Isi kandungan:
Penilaian saham membandingkan satu saham dengan yang lain, atau sekumpulan saham, untuk menilai merit pelaburan. Bentuk analisis fundamental ini bermanfaat kerana ia menilai nilai stok sepanjang jangka panjang. Analisis penilaian menggunakan metrik dan nisbah untuk memahami nilai stok dan sama ada ia membeli, menjual atau memegang.
Penilaian
Pelabur yang menggunakan penilaian melihat aspek utama syarikat dalam menentukan sama ada stok undervalued atau overvalued. Jika stok undervalued, maka ia mungkin bernilai membeli. Walau bagaimanapun, jika ia terlebih nilai, maka ia mungkin tidak bernilai membeli. Seorang pelabur penilaian boleh melihat kestabilan kewangan syarikat, pertumbuhan pendapatan, atau keberkesanan pengurusan. Melihat pendapatan yang diunjurkan syarikat akan menjadi penilaian objektif, sambil menilai pengurusan syarikat akan subjektif.
Nisbah Harga kepada Pendapatan (P / E)
Nisbah harga kepada pendapatan adalah faktor utama dalam penilaian saham. Nisbah P / E membandingkan harga saham syarikat dan pendapatan sesaham syarikat. Contohnya, jika harga saham adalah $ 25 sesaham dan pendapatan sesaham (EPS) ialah 1.23 maka nisbah P / E ialah 20.3. Ini sangat penting. Pelabur percaya bahawa P / E yang lebih tinggi menunjukkan pertumbuhan yang pantas dan dengan itu bersedia untuk membayar lebih banyak untuk stok dengan P / E yang tinggi. Secara teori, untuk P / E 20.3, pelabur sanggup membayar $ 20.3 per $ 1 pendapatan semasa. Nisbah harga kepada pendapatan juga dipanggil "berbilang."
Secara ringkas
Ben McClure, McClure & Co., menjelaskan bahawa penilaian membolehkan pelabur untuk memudahkan maklumat ke dalam rasio dan metrik yang sepadan. Ini membolehkan pelabur untuk membandingkan beberapa syarikat sekaligus. Walau bagaimanapun, beliau menjelaskan bahawa penilaian boleh dikurangkan kerana ia boleh berdasarkan pemerhatian. McClure memberikan contoh bagaimana Kmart menjadi kegemaran di kalangan pelabur pada tahun 1999 kerana ia kelihatan murah berbanding Walmart dan Target yang terlalu tinggi. Para pelabur gagal memberi perhatian kepada model perniagaan cacat Kmart, dan syarikat itu memfailkan kebankrapan pada tahun 2002. "Adakah kerja rumah anda," kata McClure. Adalah lebih baik menggunakan pelbagai kaedah dan alat dalam menentukan nilai sebuah syarikat.