Kekurangan Pasaran Wang Hedge

Pergerakan pasaran wang merujuk kepada strategi yang digunakan untuk mengunci pemboleh ubah tertentu yang berkaitan dengan pertukaran asing dan setara tunai. Walaupun reka bentuk mereka untuk menguruskan turun naik, semua langkah kewangan membawa kelemahan dan risiko. Kerumitan, amalan pendedahan dan ketidakfleksibiliti mengkategorikan beberapa kekangan teknik lindung nilai. Sudah tentu, kos untuk menggunakan strategi lindung nilai dan ketidakupayaan untuk menyertai trend yang menguntungkan pasaran kewangan mungkin menjejaskan garis bawah anda.

Lindungan pasaran wang mempunyai risiko dan kekurangan yang unik.

Kerumitan

Strategi lindung nilai biasanya disalahpahami oleh semua tetapi orang dalam yang paling berpengetahuan. Hadapan hadapan, pilihan, dan swap adalah lindung nilai pasaran wang yang paling biasa digunakan. Selanjutnya, kejuruteraan kewangan dan pelabur besar terus melancarkan produk "eksotik" yang menambah kekeliruan. Institusi sering kesulitan hanya memilih produk yang sesuai untuk keadaan yang betul.

Volatiliti

Hedges biasanya berkaitan dengan derivatif, yang memperoleh penilaian mereka dari aset lain. Penambahan penilaian ini yang perlu diselaraskan mengikut mekanik keseluruhan lindung nilai tertentu menjadikan harga strategi ini terdedah kepada turun naik liar. Turun naik semakin meningkat apabila kontrak mendekati tarikh pelaksanaannya. Pada akhir yang melampau, pelabur menyedari hakikat bahawa pilihan yang tidak dilaksanakan luput tidak bernilai.

Pendedahan

Pendedahan, atau kekurangannya, selalu menjadi masalah dengan derivatif. Jelasnya, derivatif boleh diniagakan dengan kerap dan pengurus kewangan sering tidak tahu siapa yang memegang apa. Kontrak membawa rakan niaga yang mesti membuat perjanjian dengan baik untuk menyampaikan aset pada tarikh yang ditetapkan. Apabila pelabur percaya bahawa sesebuah institusi tertentu lemah, mereka mula membubarkan sembarangan. Ini kerana kesan kegagalan sering tidak diketahui.

Kerana ketidaktentuan, perniagaan dan industri perakaunan tidak bersetuju dengan cara untuk membentangkan kedudukan lindung nilai apabila penyata kewangan. Menandai pasaran boleh menunjukkan kerugian, walaupun perniagaan tidak berniat untuk menjual kontrak pada kerugian. Pemegang saham mungkin memerlukan pengetahuan terperinci mengenai amalan perakaunan untuk menyusun pembentangan derivatif dalam laporan tahunan.

Amalan pendedahan lebih terperanjat oleh idea bahawa pelabur besar tidak mungkin secara terbuka telegraf setiap transaksi. Pasaran adalah sangat kompetitif, dan akses kepada corak perdagangan institusi mengurangkan peluang mereka untuk keuntungan.

Ketidakhadiran

Lindungan pertukaran mata wang asing asas tidak fleksibel dalam beberapa cara. Niaga hadapan yang diperdagangkan di pasaran teratur adalah cair, tetapi tidak membenarkan penyesuaian. Kontrak hadapan disesuaikan antara dua pihak, tetapi tidak cair. Hadapan hadapan dan kewajipan membawa obligasi undang-undang kepada pelabur untuk menyampaikan dan menerima pembayaran atau aset pada harga dan tarikh yang ditetapkan.

Pilihan dilaksanakan mengikut budi bicara pemegang. Sekali lagi, pilihan tidak dilaksanakan tamat tempoh sebagai instrumen yang tidak bernilai.

Kos Real dan Peluang

Pelabur mesti menghantar bayaran untuk membeli derivatif dan menyusun strategi lindung nilai. Sebagai contoh, bayaran untuk pilihan pembelian dirujuk sebagai premium. Bayaran ini menjadi kerugian apabila opsyen tidak dilaksanakan.

Kos peluang berkaitan dengan keuntungan di atas dari transaksi lain. Kos peluang lebih banyak dikaitkan dengan niaga hadapan dan meneruskan kontrak yang menguatkuasakan pelaksanaan. Anda mungkin tidak dapat mengambil bahagian dalam perkembangan yang menggalakkan yang berkaitan dengan aset tertentu kerana kadar pertukaran telah dipersetujui.