Isi kandungan:
Apabila dana terpaksa dibubarkan, ia bermaksud bahawa syarikat dana telah memutuskan sama ada menjual aset dana atau menggabungkan pegangan dana ke dana lain, sebaiknya dana yang berprestasi baik dalam keluarga dana yang sama. Jika dana dijual secara langsung, dana mengagihkan hasil kepada pemegang saham dananya. Sekiranya dana disatukan dengan dana lain, dana akan menyerahkan saham-saham baru kepada para pemegang sahamnya berdasarkan angka relatif nilai aset bersih kedua-dua dana tersebut. Pembubaran sedemikian mungkin disebabkan oleh prestasi dana yang lemah, dan sering membawa kepada penebusan pemegang saham.
Prestasi yang buruk
Sebuah syarikat dana akan meletakkan dana untuk pembubaran hanya jika dana itu telah mengalami prestasi buruk untuk tempoh masa yang besar. Prestasi yang buruk tidak hanya memberi kesan kepada pulangan pemegang saham tetapi juga rekod prestasi syarikat dana. Ia menurunkan pulangan purata bagi keseluruhan keluarga dana, dan mungkin menyebabkan publisiti negatif kepada dana lain dalam keluarga dana. Untuk menyimpan satu dana daripada merosakkan reputasi syarikat dana, pembubaran dana mungkin kelihatan pilihan yang tepat.
Penebusan Pelabur
Dana yang kurang berkemampuan boleh menjadi tidak boleh digunakan kadang-kadang akibat penebusan pemegang saham yang meningkat. Dana yang gagal menyampaikan pulangan yang diharapkan akan terus kehilangan pelabur dari masa ke masa. Oleh kerana lebih banyak pemegang saham dana menarik balik wang daripada dana, asas aset dana turun lebih kecil dan lebih kecil, yang secara langsung memberi kesan kepada jumlah yuran dana yang dikenakan sebagai peratusan daripada jumlah aset oleh pengurusan dana. Tanpa bayaran pengurusan yang mencukupi untuk menampung perbelanjaan dana, operasi dana tidak akan menguntungkan, dan dana pembubaran menjadi satu-satunya pilihan.
Penggabungan Dana
Penggabungan dana menghalang penjualan seluruh pegangan dana di pasaran terbuka, dan memelihara nilai dana untuk pemegang saham dana. Tetapi sukar untuk mencari dana yang benar-benar sesuai untuk penggabungan itu. Syarikat dana sering membuat keluarga dana yang masing-masing mempunyai objektif pelaburan dan strategi portfolio sendiri untuk memenuhi permintaan pelabur yang pelbagai. Penggabungan dana dengan dana lain yang mempunyai tumpuan pelaburan yang berbeza boleh memberi kesan negatif terhadap para pemegang saham dana yang dibubarkan. Sebagai contoh, dana baru, besar-besaran mungkin tidak sesuai dengan keperluan para pemegang saham yang dana dibubarkan asalnya berorientasikan kecil.
Jualan Dana
Untuk membubarkan dana, syarikat dana boleh memilih untuk menjual aset dana secara terang-terangan jika tidak ada dana yang sesuai untuk bergabung, dan kemudian dapat mengagihkan hasil penjualan untuk membiayai pemegang saham. Bergantung kepada apa yang ada dalam pegangan portfolio dana dan keadaan dagangan pasaran pada masa jualan, dana mungkin terpaksa menjual pegangannya pada kerugian. Sekuriti yang tidak diperdagangkan secara meluas mungkin sukar untuk dijual, terutamanya apabila dana membuang pegangannya yang besar pada satu masa. Melainkan jika syarikat dana menguruskan penjualan aset secara teratur, pemegang saham mungkin menanggung kerugian pelaburan daripada pembubaran dana.