Isi kandungan:
Pada tahun 2007, beberapa instrumen kewangan berisiko, seperti swap ingkar kredit, mula merosot nilai. Dalam beberapa bulan, firma utama Wall Street dan bank perdagangan mula gagal dalam apa yang dikatakan penganalisis "krisis kecairan." Bank secara mendadak mengurangkan pinjaman. Pasaran perumahan A.S., sehingga kemudian disokong oleh swap ingkar kredit dan instrumen kewangan derivatif lain, hampir runtuh. Purata perindustrian Dow Jones, barometer konservatif nilai saham A.S., jatuh dari tinggi 14,164 hingga 6,547, kehilangan lebih dari separuh. Bermula dengan krisis ini, pelabur runcit, semakin takut pasaran saham, semakin bergantung pada bon sebagai instrumen kewangan yang lebih selamat dengan pulangan yang dijamin. Walau bagaimanapun, bon mempunyai risiko tersendiri, yang mana pelabur mungkin tidak sedar sepenuhnya.
Keterpuratan Bon
Apabila anda membeli bon, satu Nota Perbendaharaan A.S. sepuluh tahun, sebagai contoh, anda mempunyai pulangan yang dijamin oleh kerajaan A.S.. Pada 8 September 2010, kadar itu bersamaan 3.42 peratus setahun. Walau bagaimanapun, bon tersebut juga mempunyai nilai jualan semula dan nilai itu berubah dengan kadar faedah semasa. Berikutan keadaan dunia yang belum pernah berlaku sebelum ini yang berkaitan dengan krisis kewangan yang bermula pada tahun 2007, kadar faedah telah menurun kepada yang tidak seimbang sejak Mac 1957.
Penurunan Nilai
Secara ketara, selama lebih dari 90 peratus masa antara Mac, 1957 hingga sekarang, kadar bon telah melebihi 3.42 peratus sekarang. Sekiranya prestasi lalu mempunyai makna apa pun, ia menunjukkan bahawa kadar bon akan meningkat dengan ketara memandangkan keyakinan dunia dalam pasaran kewangan pulih dan nilai jualan semula bon akan jatuh. Pelabur yang memiliki bon yang dibeli dalam tempoh beberapa tahun yang lalu akan kehilangan sejumlah besar wang kecuali mereka menyimpan bon ini sehingga matang.
Kerugian Peluang
Pada mulanya, anda mungkin berfikir bahawa senario di mana anda hanya boleh mendapatkan kadar pulangan yang dijanjikan pada ikatan dengan memegangnya hingga matang mewakili bahaya lebih teoretik daripada sebenar, bahawa jika anda memegang bon hingga jatuh tempo anda tidak mengalami kerugian nyata. Malangnya, anda ada. Untuk memahami ini, mari kita pertimbangkan mengapa kadar faedah meningkat dan turun secara amnya. Dalam masa deflasi, kadar faedah boleh melampaui sifar. Dalam masa inflasi, kenaikan kadar faedah. Sekiranya anda mempunyai bon kadar faedah rendah dan hanya boleh mendapatkan semula apa yang anda bayar untuknya dengan menahannya hingga matang, sementara itu ekonomi telah menjadi inflasi dan kadar faedah telah meningkat, daya beli dolar dalam bon anda menurun selepas hari. Anda hanya boleh keluar dari bon dengan menjualnya pada kerugian yang besar.