Bagaimana Mengira Kadar Faedah Diimplan

Kadar faedah yang belum digunakan digunakan dalam mata wang, komoditi dan pelaburan niaga hadapan. Kadar faedah tersirat mewakili perbezaan di antara kadar spot dan masa depan atau harga hadapan untuk pelaburan. Kadar spot adalah harga masa sebenar pelaburan masa kini. Harga hadapan atau masa depan mewakili harga tempat yang diharapkan pada masa hadapan. Untuk mengira kadar faedah tersirat, cari nisbah harga hadapan ke atas harga spot. Naikkan nisbah itu kepada kuasa 1 yang dibahagikan dengan tempoh masa sehingga tamat tempoh kontrak hadapan, kemudian tolak 1. Formula adalah:

i = (harga hadapan / harga spot) ^ (1 / t) - 1

di mana t = panjang kontrak hadapan

Kadar Faedah Diimplan untuk Komoditi

Sekiranya kadar spot minyak setong adalah $ 98 dan kontrak niaga hadapan satu tong minyak dalam satu tahun adalah $ 104, kadar faedah tersirat adalah:

i = (104/98) -1 i = 6.1 peratus

Bahagikan harga niaga hadapan $ 104 dengan harga spot $ 98. Oleh kerana ini adalah kontrak satu tahun, nisbahnya hanya dinaikkan kepada kuasa 1.Tolak 1 daripada nisbah dan hitung kadar faedah tersirat sebanyak 6.1 peratus.

Kadar Faedah Diimplan untuk Stok

Sekiranya stok sedang didagangkan pada $ 55 dan terdapat kontrak kontrak hadapan dua tahun pada $ 58, kadar faedah tersirat adalah:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2.7 peratus

Bahagikan harga hadapan $ 58 dengan harga spot $ 55. Oleh kerana ini adalah kontrak niaga hadapan dua tahun, meningkatkan nisbah kepada kuasa 1/2. Tolak 1 daripada jawapan untuk mencari kadar faedah tersirat ialah 2.7 peratus.

Kadar Faedah Diimplan untuk Mata Wang

Sekiranya kadar spot euro ialah $ 1.10 dan harga niaga hadapan setahun untuk euro ialah $ 1.15, kadar faedah tersirat dikira sebagai:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4.5 peratus

Kirakan nisbah harga hadapan ke atas harga spot dengan membahagikan 1.15 oleh 1.1. Oleh kerana ini adalah kontrak hadapan selama satu tahun, nisbah hanya dibangkitkan kepada kuasa 1. Mengurangkan 1 daripada nisbah harga hadapan ke atas harga harga menyebabkan kadar faedah tersirat 4.5 peratus.

Menggunakan Kadar Faedah Diimplan untuk Keputusan Pelaburan

Kadar faedah tersirat berguna kepada pelabur kerana kadar faedah yang tersirat dalam pasaran pilihan harus mencerminkan kadar faedah jangka pendek yang lain. Kadar faedah tersirat memberi pelabur satu cara untuk membandingkan pulangan merentasi pelaburan dan menilai ciri-ciri risiko dan pulangan keselamatan tertentu itu. Kadar faedah tersirat boleh dikira untuk sebarang jenis keselamatan yang juga mempunyai pilihan atau kontrak niaga hadapan.