Takrifan Tawaran Hutang

Tawaran hutang sering dirujuk sebagai nota atau bon dan ditawarkan oleh syarikat untuk menaikkan modal. Kaedah lain yang mengumpul dana adalah melalui tawaran stok, atau ekuiti. Dengan menggunakan hutang, berbanding dengan ekuiti, perniagaan tidak mencairkan pemilikan atau pendapatan para pemegang saham semasa. Bon dan nota masing-masing mempunyai amaun pokok, pembayaran kupon, kadar faedah yang dinyatakan dan tarikh matang. Ada yang mempunyai peruntukan untuk pilihan waran.

Pembelian tawaran hutang korporat mungkin menimbulkan risiko kurang daripada membeli stoknya.

Pengetua

Setiap tawaran hutang mempunyai harga belian yang dinyatakan, atau jumlah pokok, juga disebut sebagai nilai tara nota atau bon. Ini adalah berapa banyak pelabur meminjamkan syarikat tersebut sehingga tarikh matang. Pada tarikh tersebut, syarikat akan membayar balik jumlah prinsipal kepada pelabur. Pengetua biasanya diisytiharkan dalam kenaikan $ 1,000.

Pembayaran Kupon

Secara berkala sepanjang hayat tawaran hutang, organisasi akan membuat bayaran kepada pelabur untuk membiarkannya meminjam modal. Ini dipanggil bayaran kupon, dan ia berdasarkan kadar faedah yang dinyatakan oleh bon. Bayaran biasanya dibuat setiap setengah tahun (dua kali setahun) atau suku tahunan. Sebagai contoh, jika kadar faedah yang dinyatakan dalam bon bernilai $ 1,000 tara adalah 8 peratus dan ia membayar faedah setiap setengah tahun, ia akan membayar pelabur $ 40 setiap enam bulan sehingga matang.

Jualan pada Diskaun atau Premium

Banyak bon atau nota yang dijual di pasaran dengan diskaun atau premium. Selepas seseorang membuat pembelian awal bon dari syarikat, dia boleh menjualnya semula kepada pelabur lain jika dia memilih. Pelabur tidak semestinya bersedia untuk membayar harga penuh untuk bon tersebut, atau mereka mungkin bersedia untuk membayar lebih banyak, bergantung kepada beberapa faktor risiko yang berbeza, pembayaran kupon dan ciri lain dari penawaran hutang.

Pilihan Waran

Banyak tawaran hutang datang dengan pilihan waran, juga disebut "kickers ekuitas." Ini bermakna bahawa bukannya membayar balik prinsipal, syarikat akan menebus bon bagi saham stoknya pada harga yang dinyatakan sebelumnya. Ini boleh memberi manfaat jika harga saham telah meningkat lebih tinggi daripada harga yang diisytiharkan dalam pilihan. Ini mungkin salah satu sebab untuk bon atau nota untuk dijual pada premium.