Nisbah Hasil Hutang

Hasil adalah istilah lain untuk pulangan. Sebagai contoh, hasil bon adalah kadar nominal atau kupon faedah yang dibahagikan dengan harga belian. Dalam pelaburan harta komersil, hasil hutang adalah ukuran risiko yang wujud dalam pinjaman dan telah menggantikan nilai sebelum pinjaman yang bernilai.

Nisbah Pinjaman-ke-Nilai

Pada masa lalu, peminjam mengira jumlah yang mereka bersedia untuk memberi pinjaman sebagai peratusan nilai hartanah. Sebelum tahun 2000, nisbah pinjaman kepada nilai yang biasa adalah 70 peratus, jadi harta bernilai $ 1 juta boleh menarik pinjaman sehingga $ 700,000. Dalam tempoh 2003 hingga 2007, persaingan daripada pelabur bon yang mencari pelaburan hartanah komersial yang baik mendorong nisbah pinjaman kepada nilai setinggi 82 peratus, dan harga hartanah meningkat dengan ketara. Apabila nilai harta mula jatuh, peminjam lebih banyak daripada nilai harta mereka, keadaan yang dikenali sebagai ekuiti negatif.

Jumlah pendapatan operasi

Pendapatan operasi bersih harta komersil adalah pendapatan kasar yang diterima daripada harta tersebut setiap tahun dengan perbelanjaan operasi. Pendapatan kasar merangkumi semua pendapatan dari harta tersebut, seperti pendapatan sewa, yuran letak kereta dan penerimaan dari mesin layan diri. Perbelanjaan operasi tidak termasuk perbelanjaan modal atau faedah ke atas pembelian harta benda, tetapi meliputi perkara seperti insurans, pembaikan, penyelenggaraan dan utiliti. NOI hartanah adalah bersamaan dengan keuntungan bersih perniagaan dan merupakan faktor penting dalam nisbah pelaburan utama.

Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang

Nisbah liputan perkhidmatan hutang mengukur sejauh mana pendapatan dari harta itu meliputi perbelanjaan operasi dan pembayaran gadai janji. Untuk mengiranya, bahagikan pendapatan operasi bersih dengan jumlah pembayaran gadai janji untuk tahun ini. Hasil 1 adalah pecah walaupun, dan kebanyakan pemberi pinjaman meminta nisbah minimum hutang 1,1 untuk pinjaman komersial dan setinggi 1,3. Dalam praktiknya, ini bermakna jika kos gadai janji harta sebanyak $ 300,000 setahun, NOI mestilah sekurang-kurangnya $ 330,000 dan lebih disukai $ 390,000.

Nisbah Hasil Hutang

Nisbah penghasilan hutang dan nisbah liputan perkhidmatan hutang telah menjadi faktor terpenting peminjam gadai janji komersial apabila memutuskan sama ada untuk melabur dalam hartanah. Nisbah penghasilan hutang menunjukkan NOI sebagai peratusan jumlah jumlah pinjaman, jadi pinjaman sebesar $ 10 juta dan NOI $ 1 juta menghasilkan nisbah hasil hutang sebanyak 10 juta dibahagikan dengan 1 juta, atau 10 persen. Semakin tinggi nisbah hasil hutang, semakin menarik pelaburan kepada pemberi pinjaman. Kebanyakan pembekal gadai janji menetapkan nisbah hasil hutang minimum sebanyak 10 peratus, tetapi ada yang menegaskan 11 atau 12 peratus dalam pasaran yang tidak menentu.