Bagaimana Menghitung Nisbah Sortino

The Sortino Ratio adalah versi yang diubahsuai daripada nisbah Sharpe. Ia digunakan oleh pengurus pelaburan untuk mengira risiko portfolio. Nisbah Sharpe mengira pulangan (alpha) berbanding volatiliti (beta) yang diandaikan dalam portfolio. Walau bagaimanapun, Nisbah Sortino hanya termasuk risiko penurunan yang diukur sebagai sisihan (sisihan penurunan) dari norma atau pulangan yang boleh diterima minimum (MAR).

Kira Rasio Sortino

Langkah

Semak formula. Nisbah Sortino = (Pulangan Tempoh Kompaun - MAR) / Risiko Downside.

Langkah

Kira Pulangan Tempoh Kompaun. Pulangan tempoh kompaun = (1 + Jumlah pulangan) ^ (1 / N) - 1. Jika N adalah bilangan tempoh dan jumlah pulangan adalah pulangan dalam tempoh masa tertentu. Pulangan 10% dalam tempoh 5 tahun akan menghasilkan pulangan tempoh kompaun sebanyak 1.5 ^ (1/5) - 1. Kompaun pulangan 'pulangan' akan mengubah bilangan tempoh dari 5 hingga 60.

Langkah

Kira purata pulangan purata (MAR). Ini terpulang kepada pelabur. Ia boleh 0 peratus atau kadar bebas risiko semasa dibahagikan dengan 12. Perbendaharaan 10 tahun boleh digunakan sebagai proksi untuk kadar bebas risiko.

Langkah

Hitung sisihan penurunan. Jika anda sudah biasa dengan kaedah dan statistik kuantitatif, ini dikira seperti sisihan piawai, bagaimanapun, ia mengabaikan semua keputusan positif. Persamaan boleh dikira dalam MS Excel.

Langkah

Mula dengan menurunkan MAR dari setiap tempoh pulangan. Anda hanya mahu nilai negatif, jadi jika nombor itu positif, laraskan kepada 0.

Langkah

Square tempoh pulangan dan jumlah keseluruhan untuk jumlah keseluruhan.

Langkah

Bahagikan jumlahnya dengan jumlah bilangan tempoh dan kemudian ambil akar kuadrat nombor ini. Inilah nisbah Sortino. Sekali lagi, ini bersamaan dengan persamaan sisihan piawai tanpa hasil pulangan positif.