Apa yang Berlaku Apabila Kadar Sebenar Inflasi Kurang Daripada Kadar yang Diharapkan?

Harga cenderung meningkat dari masa ke masa, tetapi tiada siapa yang boleh meramalkan dengan tepat berapa banyak mereka akan naik dalam mana-mana tempoh tertentu. Yang terbaik boleh dilakukan adalah untuk menganggarkan peningkatan berdasarkan maklumat yang ada. Anggaran itu ialah jangkaan kadar inflasi. Apabila kadar inflasi sebenar ternyata kurang daripada kadar yang dijangkakan, wang anda memegang lebih banyak kuasa beliannya. Itu bagus. Tetapi jika anda peminjam, kadar inflasi yang lebih rendah daripada yang dijangka pada dasarnya akan menjejaskan wang anda.

Sesetengah pelaburan dilindungi daripada inflasi. Kredit: larryhw / iStock / Getty Images

Kadar Inflasi dan Faedah

Pemberi pinjaman mengenakan faedah ke atas wang yang dipinjam supaya mereka akan membuat keuntungan - dan inflasi mempunyai banyak pengaruh ke atas sama ada mereka sebenarnya melakukan keuntungan. Bayangkan anda meminjamkan $ 100 untuk setahun pada kadar faedah 1 peratus. Setahun kemudian, anda akan mendapat $ 101 dari peminjam. Dalam istilah dolar tulen, anda mempunyai "lebih" daripada yang anda lakukan sebelum ini - tetapi jika kadar inflasi pada masa itu ialah, katakan, 1.5 peratus, maka anda telah kehilangan wang. $ 101 yang anda dapatkan mempunyai kuasa belian yang kurang daripada $ 100 yang dipinjamkan setahun yang lalu.

Menetapkan Kadar Faedah

Apabila menetapkan kadar faedah, pemberi pinjaman bermula dengan kadar inflasi yang dijangka dan kemudian menambah apa yang dikenali sebagai kadar faedah "nyata" - pulangan sebenar mereka terhadap pinjaman. Misalnya, anda perlu meminjam $ 100 selama setahun. Untuk membuat kesepakatan itu bernilai sementara, pemberi pinjaman perlu memperoleh pulangan sebenar 3 peratus ke atas wangnya. Pemberi pinjaman menjangka kadar inflasi sepanjang tahun menjadi 2.5 peratus. Jadi ia menetapkan kadar faedah pada pinjaman pada 5.5 peratus - 2.5 peratus untuk menjaga inflasi, dan 3 peratus untuk mendapatkan pulangan yang diperlukan. Kadar "jumlah" ini dirujuk sebagai kadar nominal.

Kesan ke atas Peminjam dan Pemberi Pinjaman

Apabila kadar inflasi sebenar lebih rendah daripada kadar yang dijangkakan, peminjam akan membayar lebih daripada yang mereka perlu. Meneruskan contoh sebelum ini, mengatakan bahawa kadar inflasi sebenarnya ternyata menjadi 1.2 peratus berbanding 2.5 peratus. Anda masih membayar kadar faedah nominal 5.5 peratus ke atas pinjaman, kerana kadar tersebut dinyatakan dalam perjanjian pinjaman. Tetapi sekarang pemberi pinjaman itu menikmati pulangan sebenar sebanyak 4.3 peratus selepas inflasi, dan bukan hanya 3 peratus yang dijangkakan. Baik untuk pemberi pinjaman, buruk untuk anda.

Mengubah Jadual

Keadaan ini dibalikkan apabila kadar inflasi sebenar ternyata lebih tinggi dari kadar yang dijangkakan dan bukannya lebih rendah. Dalam kes ini, ia adalah peminjam yang mendapat tawaran yang lebih baik: mereka membayar faedah yang kurang daripada mereka "sepatutnya," sementara pemberi pinjaman melihat pulangan sebenarnya dikurangkan apabila inflasi memakan lebih banyak faedah nominal pada pinjaman. Dengan cara ini, mengambil pinjaman adalah taruhan dengan pemberi pinjaman: Jika inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan, anda "menang" dan mendapatkan pinjaman murah; jika inflasi lebih rendah, anda "kalah," dan pemberi pinjaman membuat keuntungan tambahan.

Pilihan Peminjam

Peminjam mempunyai pilihan apabila kadar inflasi sebenar lebih rendah daripada kadar yang dijangkakan. Paling mudah adalah untuk membiayai semula pinjaman: mengambil pinjaman baru pada kadar faedah yang lebih rendah - dengan kadar yang lebih rendah dimungkinkan oleh kadar inflasi yang dijangka lebih rendah - dan menggunakan wang itu untuk membayar pinjaman yang sedia ada. Pilihan lain ialah pinjaman kadar laras, di mana kadar faedah turun naik. Anda membayar kurang jika kadar jatuh - tetapi anda membayar lebih jika mereka bangkit.