Apakah Nisbah Keuntungan?

Pengurus kewangan dan penganalisis dapat melihat betapa menguntungkan syarikat berdasarkan nisbah keuntungan. Syarikat menguntungkan apabila perbelanjaannya dan kos lain yang berkaitan dengan menghasilkan produk atau menawarkan perkhidmatan kepada pelanggan adalah lebih rendah daripada pendapatan dan pendapatan yang berkaitan. Sebuah syarikat tidak boleh menghasilkan keuntungan tetapi dapat bertahan dalam jangka waktu tertentu. Banyak syarikat permulaan yang berorientasikan pertumbuhan pada mulanya menjalankan perniagaan mereka berdasarkan modal pelabur sebelum mereka memperoleh apa-apa pendapatan atau keuntungan. Walau bagaimanapun, perniagaan tanpa keuntungan tidak dapat mengekalkan perniagaannya dalam jangka panjang.

Kadar Keuntungan Kasar

Lapan nisbah keuntungan utama yang mengukur keuntungan syarikat. Walau bagaimanapun, hanya empat daripada mereka boleh digunakan untuk syarikat persendirian. Mereka adalah: margin keuntungan, kadar keuntungan kasar, pulangan atas aset dan perolehan aset. Empat lagi nisbah adalah: pendapatan sesaham, nisbah harga-pendapatan, pembayaran dan pulangan nisbah ekuiti pemegang saham biasa. Nisbah margin keuntungan adalah pendapatan bersih dibahagikan dengan jualan bersih, manakala keuntungan kasar adalah keuntungan kasar dibahagikan dengan jualan bersih. Nisbah margin keuntungan menentukan peratusan setiap dolar jualan yang menjana pendapatan bersih. Sebaliknya, kadar keuntungan kasar menunjukkan keupayaan syarikat untuk mengekalkan harga jualan yang mencukupi di atas kos barangan yang dijual.

Pulangan ke atas Aset

Pulangan ke atas nisbah aset mengukur keuntungan keseluruhan aset. Dengan kata lain, ia mengenal pasti berapa banyak pendapatan yang diperoleh untuk setiap aset dolar. Ia dikira dengan membahagikan pendapatan bersih dengan purata jumlah aset. Sebaliknya, nisbah pusing ganti aset ditentukan dengan membahagikan jualan bersih dengan purata jumlah aset. Nisbah mengukur seberapa efisien syarikat menggunakan asetnya untuk menjana jualan. Rasio-rasio ini mungkin berbeza jauh di kalangan industri.

Keuntungan setiap syer

Perolehan sesaham dan nisbah harga pendapatan adalah antara nisbah kewangan yang paling sering digunakan oleh para pelabur.

Pendapatan sesaham (EPS) mengukur pendapatan bersih yang diperoleh bagi setiap saham saham biasa. Ia dikira dengan terlebih dahulu menolak pendapatan bersih dengan dividen saham pilihan kemudian membahagikan hasilnya dengan purata saham biasa terkumpul. Sekiranya syarikat tidak memiliki saham pilihan, maka sekadar membahagi pendapatan bersih dengan purata saham biasa terkumpul. Sebaliknya, nisbah harga-pendapatan (P-E) ditentukan dengan membahagikan harga saham sesaham oleh pendapatan sesaham. Nisbah ini yang paling sering digunakan oleh pelabur adalah ukuran keuntungan yang proaktif. Berikannya secara berbeza, nisbah P-E menunjukkan jangkaan pelabur terhadap pendapatan dan pertumbuhan masa hadapan syarikat.

Pembayaran dan Pulangan

Nisbah pembayaran mengukur peratusan pendapatan yang diagihkan kepada pemegang saham dalam dividen tunai. Ia diperoleh dengan membahagikan dividen tunai yang diisytiharkan pada saham biasa kepada pendapatan bersih. Syarikat berorientasikan pertumbuhan mempunyai nisbah pembayaran yang rendah kerana mereka mengekalkan pendapatan mereka untuk melabur semula dalam perniagaan. Walau bagaimanapun, pulangan ekuiti pemegang saham biasa dikira dengan menolak pendapatan bersih oleh dividen saham pilihan dan membahagikan hasilnya dengan pendapatan bersih. Secara semulajadi, jika syarikat itu tidak mengeluarkan saham pilihan, nilai yang sama adalah sifar dalam formula.