Isi kandungan:
Premium risiko pasaran, atau MRP, adalah istilah yang sering digunakan semasa menilai pelaburan. Kadang-kadang digunakan dengan sinonim dengan "premium risiko" dan "premium pasaran," dan ia adalah jumlah pulangan yang diperlukan oleh pelabur untuk mengambil risiko. Premium risiko pasaran sepadan dengan peningkatan apabila tahap risiko meningkat.
Persamaan Mudah
Pengiraan asas untuk menentukan premium risiko pasaran adalah: Pulangan yang Diharapkan - Kadar Bebas Risiko = Premium Risiko. Walau bagaimanapun, untuk menggunakan pengiraan dalam menilai pelaburan, anda perlu memahami apa yang ketiga bermakna pembolehubah kepada pelabur individu.
Pulangan yang dijangka diperoleh daripada purata kadar pasaran. Hasil pada kumpulan besar saham yang dikesan secara kolektif melalui indeks seperti S & P 500 dapat menandakan pulangan yang dijangkakan apabila mengira premium risiko pasaran. Anda juga boleh melihat pulangan yang dijangkakan menggunakan persamaan: Pulangan yang Diharapkan = Kadar Bebas Risiko + Premium Risiko Pasaran.
Kadar bebas risiko adalah kadar pelaburan yang akan diperoleh jika ia tidak mempunyai risiko. Oleh kerana bon kerajaan secara historikal telah menimbulkan sedikit risiko, hasil pada bil Perbendaharaan selama tiga bulan sering digunakan sebagai kadar bebas risiko apabila mengira premium risiko pasaran.
Untuk kesederhanaan, anggap kadar bebas risiko adalah 1 peratus dan pulangan yang dijangkakan adalah 10 peratus. Oleh kerana, 10 - 1 = 9, premium risiko pasaran akan 9 peratus dalam contoh ini. Oleh itu, jika ini adalah angka sebenar apabila pelabur menganalisis pelaburan dia akan mengharapkan premium 9 peratus untuk melabur.
Faktor-faktor yang Mempengaruhi Premium Risiko
Salah satu faktor asas yang mempengaruhi premium risiko pasaran ialah pulangan bon jangka panjang A.S. kerana ia biasanya digunakan sebagai asas untuk pulangan bebas risiko. Di samping itu, sebarang perubahan dalam keadaan ekonomi yang menjejaskan risiko penolakan terhadap pelabur akan memberi impak ke atas premium risiko pasaran. Ini termasuk ketidakpastian ekonomi yang mendorong pelabur untuk memerlukan lebih banyak potensi keuntungan untuk mengambil risiko tambahan yang dirasakan.Sebaliknya, keyakinan dalam ekonomi dapat memicu pelabur untuk menerima tahap risiko yang lebih tinggi. Perubahan dalam kadar cukai, dasar monetari persekutuan dan perubahan besar dalam inflasi menjejaskan premium risiko pasaran dalam kedua-dua arah, menyebabkan kenaikan atau penurunan bergantung kepada sama ada perubahan itu dianggap baik atau tidak sesuai oleh pelabur. Sebagai contoh, apabila paras inflasi meningkat, pelabur mencari premium risiko pasaran yang lebih tinggi untuk mengimbangi penurunan dalam kuasa beli.
Keutamaan Pelabur
Premium risiko pasaran yang boleh diterima bervariasi di kalangan pelabur kerana ia melibatkan hasil individu yang diminta untuk pelaburan, untuk memberi pampasan kepada pelabur untuk mengambil risiko yang terlibat. Oleh itu, apa premium risiko pasaran mestilah untuk pelabur individu bergantung pada tahap penghindaran risikonya. Pelabur-pelabur muda yang berabad-abad lamanya jauh dari persaraan sering sanggup mengambil risiko lebih tinggi daripada seseorang yang mendekati atau bersara. Ini kerana pelabur muda mempunyai tempoh yang lebih lama untuk mendapatkan semula kerugian yang ditanggung daripada mengambil risiko lebih tinggi.