Isi kandungan:
Swap kadar faedah berjumlah untuk menukar aliran tunai, dengan satu aliran berdasarkan pembayaran berubah-ubah dan yang lain pada pembayaran tetap. Untuk memahami sama ada swap adalah urus niaga yang baik, pelabur perlu mencatatkan nilai semasa aliran tunai kedua, berdasarkan kadar faedah semasa dan yang diunjurkan.
Langkah
Penyelidikan pasaran utama yang mempengaruhi harga dan penilaian swap. Ini termasuk tahap kadar faedah, spread swap, spread swap mata wang, dan perubahan dalam bentuk lengkung hasil keluar 30 tahun.
Pembolehubah penyelidikan spesifik yang mungkin mempengaruhi harga dan penilaian swap. Ini termasuk jumlah prinsipal negara, jadual pelunasan, masa matang, dan kekerapan pembayaran swap.
Langkah
Buat lengkung hasil. Cari kadar pasaran bagi hasil perbendaharaan, kadar pertukaran swap kadar faedah dan kadar deposit untuk 1 tahun, 3 tahun, 5 tahun 10 tahun dan 30 tahun selang. Carta ini dalam hamparan. Anda mungkin perlu membuat interpolasi untuk data yang hilang, tetapi ini akan memberi anda asas untuk perbandingan terhadap pembayaran anda sendiri. Khususnya, ia akan membantu menentukan kadar hadapan bagi bahagian pembolehubah aliran tunai dalam swap.
Langkah
Tentukan faktor diskaun yang sesuai. Faktor diskaun secara tidak langsung berkaitan dengan keluk hasil. Oleh kerana keluk hasil meningkat (menurun) dari masa ke masa, faktor diskaun akan menurun (meningkat) dari semasa ke semasa. Rumus yang tepat ialah 1 / (1 + r) ^ n, di mana "r" adalah kadar faedah dan "n" ialah bilangan tempoh.
Langkah
Hitungkan bahagian kadar aliran tunai tetap dan bahagian aliran ubah bentuk (terapung). Iaitu, mengambil nilai semasa (PV) aliran tunai dengan menggunakan kadar hadapan yang diperolehi dalam lengkung hasil walaupun banyak tempoh dalam pembayaran. Jika pembayaran dibuat setiap 6 bulan, maka anda ingin mencari nilai semasa aliran tunai setiap 6 bulan atau dua kali setahun.
Langkah
Hitung perbezaan antara dua aliran tunai. Ini adalah nilai semasa bersih (NPV) swap.