Bagaimana Memulakan Dana Akhir Tertutup

Dana tertutup adalah salah satu daripada tiga jenis syarikat pelaburan yang dikawal selia oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Reksadana, yang dikenali sebagai dana terbuka, merupakan satu daripada dua dana yang lain dan dana tertutup yang sama dengan dana bersama dalam banyak ciri. Tidak seperti dana terbuka, dana tertutup tidak mengeluarkan lebih banyak saham selepas tawaran awalnya, dan tidak pula secara umumnya menebus saham. Walau bagaimanapun, dana tertutup didagangkan di pasaran sekunder, iaitu pasaran saham. Harga saham boleh menyimpang dari nilai aset bersih dana sekuriti asas yang dipegangnya, kerana kuasa pasaran bekalan dan permintaan boleh membawa kepada diskaun perdagangan atau premium. Dana tertutup juga diurus secara aktif oleh penasihat pelaburan yang entiti berasingan dari dana.

Mulakan dana tertutup untuk dagangan pertukaran.

Langkah

Daftar dengan SEC. Dana tertutup dikawal di bawah Akta Syarikat Pelaburan 1940 dan SEC adalah pengawal selia utama. Dengan peraturan SEC, dana tertutup diklasifikasikan sebagai syarikat pengurusan yang mesti distrukturkan sebagai sebuah syarikat dengan lembaga pengarah untuk mengawasi pengurusan dana. Syarikat pelaburan lain mungkin tidak memerlukan struktur korporat formal seperti itu. Pakej Pendaftaran dan Peraturan Syarikat Pelaburan SEC memerlukan dana tertutup untuk memfailkan dua borang dengan agensi: Borang N-8A untuk pemberitahuan pendaftaran dan Borang N-2, satu kenyataan pendaftaran untuk syarikat pelaburan pengurusan tertutup.

Langkah

Sediakan Tawaran Awam Awal (IPO). Dana closed-end mengeluarkan sahamnya sekali sahaja dalam bentuk IPO, seperti sebuah syarikat yang pergi ke umum. Bank pelaburan dikekalkan, kadang-kadang dalam bentuk sindiket pengunderaitan. Empat bidang pekerjaan dijangka oleh bank pelaburan, menurut kajian IPO dana tertutup akhir oleh Sekolah Wharton di University of Pennsylvania. Syarat-syarat tawaran ditubuhkan, termasuk harga saham. Dokumen IPO difailkan dengan SEC. Pengagihan saham dijalankan melalui saluran pemasaran pengunderaitan dan tenaga jualan pembrokeran. Akhirnya, pengunderait membuat komitmen mereka untuk menyediakan sokongan harga untuk dagangan pada hari-hari pertama.

Langkah

Dapatkan penasihat pelaburan. Portfolio pelaburan dana tertutup dikendalikan oleh penasihat pelaburan yang secara amnya entiti berasingan. Penasihat pelaburan mempunyai tanggungjawab pengurusan aset budi bicara dan dibayar bayaran, biasanya peratusan dari jumlah nilai aset yang diurus. Penasihat pelaburan mestilah berdaftar SEC sekiranya aset yang diurus lebih daripada $ 25 juta. Lembaga syarikat dana bertanggungjawab melantik penasihat pelaburan sebagai pengurus portfolio dengan menandatangani kontrak penasihat.

Langkah

Susun senarai saham dana di bursa saham. Seperti saham dana yang diperdagangkan, saham dana tertutup juga disenaraikan dan didagangkan di bursa saham. Ketiga bursa ekuiti utama A.S., NYSE, AMEX dan NASDAQ, menawarkan perkhidmatan penyenaraian untuk dana tertutup. Setiap pertukaran mempunyai keperluan penyenaraian sendiri. Hubungi pertukaran pilihan anda untuk memastikan kelayakan dana dikaji semula dan kemudian serahkan permohonan penyenaraian disertai dengan dokumen yang diperlukan dan biaya penyenaraian.