Vs. Volatiliti yang direalisasikan

Langkah

Volatilitas adalah ukuran perubahan harga - kedua-dua pilihan dan keselamatan yang mendasari dalam kontrak. Volatiliti tidak peduli dengan arah perubahan, positif atau negatif, tetapi dengan jumlah perubahan. Memandangkan dagangan opsyen bergantung kepada pergerakan harga, jumlah dan kekerapan perubahan harga mempengaruhi risiko membeli atau menjual kontrak opsyen. Lebih turun naik sama dengan yang lebih besar, perubahan harga yang lebih kerap dan risiko yang lebih tinggi terhadap harga bergerak terhadap pedagang.

Volatiliti dalam Pilihan

Tahap Volatiiti

Langkah

Ketara turun naik juga dikenali sebagai turun naik bersejarah dan varians sebenar dalam harga opsyen dari masa ke masa. Ketidaktentuan yang direalisasikan diukur dari segi sisihan piawai harga dari purata.

Volatiliti Tersirat

Langkah

Ketidaktentuan yang tidak diingini adalah ramalan pasaran mengenai ketidaktentuan masa depan. Dalam terma yang sangat asas, ia boleh dilihat sebagai perbezaan antara harga teori opsyen - seperti yang dikira berdasarkan harga saham sebenar, harga pemogokan (kontrak) opsyen, masa untuk tamat tempoh dan lain-lain pembolehubah yang diketahui - dan perdagangan sebenar opsyen harga.

Bahaya Pengecualian

Langkah

Peniaga boleh menggunakan ketidakstabilan untuk meramalkan risiko dengan melihat kedua-dua ketidaktentuan yang bersejarah dan sedar dan pada turun naik masa depan yang tersirat. Sekiranya seorang peniaga bergantung semata-mata kepada ketidaktentuan untuk analisis, dia mengandaikan bahawa masa lalu adalah ramalan masa depan, andaian yang sering tidak betul, terutamanya dalam jangka pendek. Walaupun kajian menunjukkan ketidaktentuan tersirat untuk menjadi prediktor risiko yang lebih baik dalam jangka pendek, peniaga yang kelihatan hanya pada ketidaktentuan tersirat tidak mempunyai konteks untuk nombor tersebut. Dia tidak dapat melihat jika turun naik tersirat jauh lebih besar atau kurang daripada turun naik yang terdahulu dan sama ada pilihan lebih atau kurang mahal.

Perbandingan sebagai Alat Perdagangan

Langkah

Pedagang opsyen boleh menggunakan perbandingan turun naik sebagai strategi perdagangan yang memanfaatkan teori terlalu mahal / kurang prihatin. Dalam strategi ini, peniaga membeli pilihan yang turun naik tersiratnya lebih rendah daripada turun naik yang direalisasikan dan kemungkinan akan meningkat dalam masa terdekat, memacu harga pilihan. Peniaga kemudian boleh menjual pilihan pada tempoh ketidaktentuan yang lebih tinggi dan membuat keuntungan. Jenis perdagangan seperti nilai pelaburan dalam stok: Mencari tawar-menawar, kemudian tunggu orang lain untuk mengetahui nilainya. Benarkan permintaan untuk memacu harga dan menjual pada keuntungan.