Apakah Hubungan Antara Risiko Kewangan & Pulangan Kewangan?

Terdapat dua kebimbangan utama untuk semua pelabur: kadar pulangan yang boleh mereka harapkan pada pelaburan mereka dan risiko yang terlibat dengan pelaburan itu. Walaupun pelabur akan suka mempunyai pelaburan yang berisiko rendah dan pulangan yang tinggi, peraturan umum adalah bahawa terdapat lebih kurang pergerakan langsung antara risiko kewangan dan pulangan kewangan. Ini tidak menunjukkan bahawa terdapat beberapa hubungan linear yang sempurna antara risiko dan pulangan, tetapi semata-mata bahawa pelaburan yang menjanjikan pulangan yang paling besar adalah yang paling riskiest.

Umumnya, anda tidak boleh mendapatkan pulangan kewangan yang signifikan tanpa risiko kewangan yang ketara.

Pelaburan Bebas Risiko

Pelaburan bebas risiko adalah pelaburan yang mempunyai kadar pulangan yang dijamin, tanpa sebarang turun naik dan tidak ada peluang mungkir. Pada hakikatnya, tidak ada apa-apa pelaburan pelaburan bebas sepenuhnya, tetapi ia adalah alat yang berguna untuk memahami hubungan antara risiko kewangan dan pulangan kewangan.Menurut konsep asas ekonomi pasaran, akan ada permintaan yang tinggi untuk pelaburan bebas risiko yang institusi yang memiliki aset yang mendasari pelaburan itu akan menetapkan kadar pulangan kepada sesuatu yang pada asasnya sama dengan nilai masa pelaburan itu. Dalam erti kata lain, jika anda melabur dalam pelaburan bebas risiko, pulangan anda pada dasarnya akan berasaskan sepenuhnya nilai wang sekarang berbanding dengan beberapa perkara pada masa akan datang. Itulah sebabnya mengapa kadar faedah ke atas akaun simpanan sangat rendah. Ini adalah hampir pelaburan bebas risiko.

Premium Risiko

Pengiraan pulangan kewangan berubah apabila kita menambah risiko kepada persamaan. Anggapkan bahawa terdapat dua pelaburan yang boleh anda pilih untuk tempoh pelaburan selama lima tahun. Pelaburan A tidak berisiko, dan Pelaburan B mempunyai peluang 50 peratus menjadi tidak berharga dalam tempoh lima tahun. Jelas sekali, jika kedua-dua pelaburan ini menjanjikan kadar pulangan yang sama, tiada pelabur yang rasional akan memilih Pelaburan B. Sebaliknya, ada semacam insentif untuk memilih pelaburan berisiko ini. Insentif ini biasanya merupakan kadar pulangan yang lebih tinggi atau kadar pulangan berpotensi dan dikenali sebagai premium risiko.

Volatiliti

Di dalam konteks pasaran hutang, pelabur-pelabur utama menghadapi dua senario: mereka akan diberi pampasan pada kadar pulangan yang dijanjikan, tidak lebih dan tidak kurang; atau mereka akan kehilangan semua pelaburan mereka. Dengan pelaburan saham, kemungkinan pulangan hampir tidak terhingga. Stok boleh menjadi sama sekali tidak bernilai atau bernilai wang yang tidak dapat dibayangkan. Ini kerana nilai stok ditentukan oleh kuasa pasaran yang menyebabkan stok meningkat atau turun nilai dari semasa ke semasa. Ini dikenali sebagai turun naik. Stok yang mempunyai paras tertinggi dan rendah adalah lebih tidak menentu, dan oleh itu lebih berisiko. Walau bagaimanapun, kerana stok ini mempunyai tahap yang lebih tinggi, ia mempunyai kadar pulangan berpotensi yang lebih tinggi.

Portfolio dan Pengurusan Risiko

Portfolio adalah koleksi pelaburan. Pelabur pintar tidak akan meletakkan semua telurnya dalam satu bakul dan melabur sepenuhnya dalam satu stok. Sebaliknya, kebanyakan pelabur memilih koleksi pelaburan dengan pelbagai tahap risiko dan pulangan. Dengan memanipulasi kadar saham berisiko dalam portfolionya, pelabur boleh memanipulasi tahap risiko dan potensi pulangannya.