Apakah Obligasi Tier 2?

Tahap dua adalah salah satu daripada tiga tahap yang membentuk struktur modal yang terdapat di bank. Modal satu tahap mengandungi modal utama bank dan kebanyakannya terdiri daripada saham biasa dan pendapatan tertahan. Modal dua peringkat adalah terhad kepada 100 peratus daripada peringkat satu dan dianggap sebagai modal sekunder modal bank yang kebanyakannya terdiri daripada rizab penilaian semula, yang mengandungi jumlah yang berkaitan dengan kenaikan nilai aset syarikat; peruntukan kerugian umum, atau amaun yang akan menyerap kerugian yang tidak dikenal; dan hutang subordinat, seperti bon. Bon dua peringkat adalah satu bentuk hutang subordinat kerana mereka tidak mempunyai tuntutan pertama terhadap aset sekiranya berlaku pembubaran bank.

Bon Tier 2 adalah satu bentuk pelaburan jangka panjang dan liabiliti bank.

Ciri-ciri

Bon dua peringkat mempunyai tempoh matang minimum lima tahun dan tertakluk kepada pelunasan biasa. Bon ini kadang-kadang dikeluarkan sebagai sebahagian daripada sekuriti yang disokong aset, atau sekuriti yang disokong oleh kumpulan aset yang mendasari, dan gadai janji gadai janji bercagar, suatu konsep di mana gadai janji diubah menjadi bon untuk menjualnya kepada pelabur.

Faedah Potensial

Pengacara Mark Van Der Weide dan Satish M. Kini menulis di Boston College Law Review mengenai kebolehan hutang subordinasi, seperti obligasi tier dua, untuk mengurangkan pengambilan risiko bank akibat kehadiran pemegang hutang jangka panjang yang cenderung menyimpan berhati-hati terhadap pelaburan mereka. Tanggapan pasaran bagi pemegang hutang jangka panjang ini untuk tindakan yang diambil oleh bank boleh memberi tip kepada pengawal selia mengenai masalah yang mungkin berlaku. Mengeluarkan hutang jenis ini juga meningkatkan pendedahan bank maklumat kewangan, menyebabkan ketelusan aktiviti bank.

Tahap Risiko

Oleh kerana ia adalah satu bentuk hutang subordinat, bon dua peringkat dianggap sebagai pelaburan yang lebih berisiko yang harus membawa pulangan yang lebih tinggi. Pelabur menjalankan risiko tidak mengumpul pelaburan mereka jika bank menjadi tidak solven kerana mereka mempunyai tuntutan sekunder terhadap aset. Jumlah bon peringkat dua yang dikeluarkan oleh bank boleh digunakan sebagai langkah untuk menetapkan jumlah premium insurans deposit yang dikenakan ke bank oleh Federal Deposit Insurance Corp, atau FDIC.

Kadar pulangan

Bon dua peringkat tidak dianggap sebagai bentuk hutang yang menarik untuk bank disebabkan kadar faedah yang lebih tinggi yang perlu dibayar oleh penerbit. Pelabur memperoleh pulangan yang lebih tinggi disebabkan oleh risiko yang lebih tinggi yang terlibat dalam pelaburan. Premium dan perjanjian risiko lain boleh dirundingkan oleh pemegang hutang sebagai perlindungan pelaburan tambahan.