Pulangan Dijangka pada Portfolio

Kadar pulangan yang dijangkakan pada portfolio ialah peratusan yang mana nilai portfolio dijangka berkembang sepanjang tempoh satu tahun. Kadar pulangan yang diharapkan oleh portfolio mungkin berbeza daripada hasil pada akhir satu tahun, yang disebut kadar pulangan sebenar. Kadar pulangan jangkaan portfolio dikira berdasarkan kebarangkalian potensi pulangan portfolio.

Pelaburan Pelaburan

Portfolio pelaburan adalah kumpulan aset dagangan yang dimiliki oleh entiti atau individu. Portfolio adalah terutamanya terdiri daripada saham dan bon, tetapi juga boleh mengandungi logam berharga, hartanah dan pelbagai derivatif. Portfolio dikumpulkan berdasarkan pemahaman bahawa dengan melabur dalam aset yang berbeza, atau mempelbagaikan, pelabur dapat mengurangkan risiko kerugian. Setakat ini, pelabur boleh memperuntukkan aset dalam portfolio mereka mengikut keutamaan risiko mereka.

Portfolio dan Risiko

Risiko bahawa portfolio akan kehilangan nilai tidak akan dapat dihapuskan sepenuhnya. Tahap risiko sedemikian berkait rapat dengan tahap pulangan berpotensi. Sebagai contoh, portfolio yang terdedah kepada tahap risiko yang tinggi mampu menghasilkan pulangan potensi yang lebih tinggi daripada portfolio yang mendedahkan tahap risiko yang rendah. Atas sebab ini, portfolio berisiko tinggi terdiri sebahagian besar daripada saham, atau ekuiti. Sebaliknya, portfolio risiko rendah terutamanya terdiri daripada barang-barang tetap, seperti bon dan sekuriti pasaran wang jangka pendek (kurang daripada satu tahun).

Kadar Pulangan Yang Diharapkan

Kadar pulangan yang diharapkan oleh portfolio adalah purata yang mencerminkan risiko sejarah dan pulangan aset komponennya. Atas sebab ini, kadar pulangan yang dijangkakan semata-mata sebagai ramalan demi perancangan kewangan dan tidak dijamin. Semua perkara yang sama, pelabur boleh mengharapkan kadar pulangan sebenar akan jatuh di sekitar angka ini.

Pengiraan

Portfolio yang diberikan secara umumnya mempunyai beberapa hasil yang mungkin sejauh pulangannya kembali. Menggunakan data bersejarah untuk sekuriti dalam portfolio, adalah mungkin untuk menetapkan kemungkinan peratusan kepada beberapa hasil. Kadar pulangan yang dijangka dikira dengan terlebih dahulu mengalikan setiap pulangan yang mungkin dengan kebarangkalian yang ditetapkan dan kemudian menambah produk bersama-sama.

Contoh

Katakan portfolio ditentukan untuk mempunyai tiga kemungkinan pulangan: 40 peratus, 20 peratus dan 5 peratus. Terdapat kebarangkalian 10 peratus pulangan 40 peratus, kebarangkalian 45 peratus pulangan 20 peratus dan kebarangkalian 70 peratus pulangan 5 peratus. Pulangan yang dijangka ialah 16.5 peratus, dikira seperti berikut:

(0.1 kali 0.4) ditambah (0.45 kali 0.2) ditambah (0.7 x 0.05) bersamaan dengan 0.04 ditambah 0.09 ditambah 0.035 sama dengan 0.165 atau 16.5 peratus

Pulangan sebenar

Sebenarnya pulangan sebenar portfolio adalah peratusan yang mana nilai totalnya naik atau turun apabila diukur pada akhir satu tahun. Bersama dengan pulangan kadar jangkaan awal, pulangan sebenar portfolio dapat digunakan untuk lebih memahami mengapa portofolio dilakukan lebih baik atau lebih buruk daripada yang diramalkan.