Bagaimana Menghitung CAPM dalam Excel

Model Penetapan Akses Modal, atau CAPM, membenarkan para pelabur menaksir risiko saham untuk memutuskan sama ada keuntungan dijangkakan bernilai risiko pelaburan. Formula ini mengambil kira turun naik, atau nilai Beta, potensi pelaburan, dan membandingkannya dengan pulangan pasaran keseluruhan dan pelaburan alternatif "selamat". CAPM yang terhasil memberi anda kadar pulangan yang dijangka, yang potensi pelaburan melebihi nilai risiko.

Excel membuat pengiraan CAPM easy.credit: Stockbyte / Stockbyte / Getty Images

Langkah

Buka Microsoft Excel.

Langkah

Masukkan alternatif "risiko bebas" alternatif dalam sel A1. Ini boleh menjadi akaun simpanan, bon kerajaan atau pelaburan lain yang dijamin. Sebagai contoh, jika anda mempunyai akaun simpanan bebas risiko yang menghasilkan 3 peratus kepentingan tahunan, anda akan memasukkan ".03" dalam sel A1.

Langkah

Masukkan nilai beta stok dalam sel A2. Nilai beta ini memberi anda idea tentang turun naik stok. Pasaran saham keseluruhan mempunyai nilai beta satu, jadi nilai beta saham individu menentukan kemeruapan berbanding pasaran keseluruhan. Sebagai contoh, satu nilai beta separuh separuh berisiko sebagai pasaran keseluruhan, tetapi nilai beta dua adalah dua kali lebih berisiko. Nilai beta disenaraikan dalam banyak laman web kewangan, atau boleh diperoleh melalui broker pelaburan anda. Sebagai contoh, Jika saham anda mempunyai nilai beta dua, maka anda akan memasukkan "2.0" dalam sel A2.

Langkah

Masukkan pulangan pasaran yang dijangka untuk penunjuk yang luas, seperti S & P 500, di sel A3. Sebagai contoh, S & P 500 telah menghasilkan pelabur purata 8.1 peratus selama lebih 17 tahun, jadi anda akan memasukkan ".081" dalam sel A3.

Langkah

Selesaikan pulangan aset menggunakan formula CAPM: Kadar bebas risiko + (beta (kadar pulangan bebas risiko pasaran). Masukkan ini ke dalam hamparan anda dalam sel A4 sebagai "= A1 + (A2 (A3-A1)) "untuk mengira pulangan yang dijangkakan untuk pelaburan anda. Dalam contoh, ini menghasilkan CAPM sebanyak 0.132 atau 13.2 peratus.

Langkah

Bandingkan CAPM dengan kadar pulangan yang dijangka stok. Sekiranya broker pelaburan anda memberitahu anda stok dijangka akan mendapat 15 peratus setahun, maka itu adalah risiko, kerana 15 peratus lebih besar daripada ambang 13.2 peratus. Walau bagaimanapun, jika pulangan yang dijangkakan hanya 9 peratus, ia tidak akan menjadi risiko, kerana kadar pulangan adalah jauh lebih rendah daripada nilai CAPM ambang.