Kelemahan Swap Kadar Faedah

Swap kadar faedah adalah mekanisme kewangan yang digunakan oleh pelabur untuk menguruskan risiko dan membuat spekulasi mengenai prestasi pasaran masa depan. Dalam swap kadar, satu kumpulan pelabur berikrar untuk membayar kadar faedah tetap atas pelaburan kepada yang lain sebagai balasan bagi kadar faedah yang berubah-ubah pada jumlah wang yang sama. Ini membolehkan spekulator untuk membantu pelabur lain mengukuhkan pelaburan mereka.

Swap kadar faedah adalah alat kewangan yang digunakan oleh pelabur besar.

Peningkatan Kadar untuk Penyiasat

Kerana pulangan pelaburan dengan kadar faedah terapung turun dengan pasaran, mereka lebih sukar untuk mengurus daripada pelaburan kadar tetap. Pengurus wang sering menukar kadar terapung untuk kadar tetap dalam pertukaran kadar untuk mengunci kadar dan membolehkan perancangan. Sekiranya kadar faedah terapung meningkat selepas terma swap kadar dirundingkan, pemilik aliran minat asal kehilangan hasil faedah yang meningkat daripada kadar yang dinaikkan, tetapi hanya perbezaan antara kadar yang dipersetujui dengan pihak lain dalam swap dan yang terapung. Sebagai contoh, sekiranya kadar pertukaran dirundingkan pada kadar faedah 6.7 peratus, dan kadar terapung meningkat kepada 6.9 peratus, pelabur asal tidak menimbulkan minat untuk perbezaan harga 0.2 peratus.

Kadar Turun untuk Spekulator

Pelabur-pelabur spekulatif akan mengutamakan jangkaan dan keselamatan aliran pendapatan kadar faedah tetap untuk turun naik aliran kadar terapung yang meramalkan kadar faedah akan meningkat, menjadikan kadar terapung lebih menguntungkan dan pelaburan lebih bernilai daripada pengeluaran awal. Jika kadar terapung jatuh, nilai pelaburan spekulator berkurang, dan pelabur kehilangan wang. Contohnya, perdagangan $ 1,000 pada aliran pendapatan kadar faedah 6.5 peratus (bernilai $ 65 setiap tahun) untuk aliran kadar terapung $ 1,000 yang jatuh ke 6 peratus (bernilai $ 60 setiap tahun) menghasilkan kerugian bersih sebanyak $ 5 setiap tahun untuk spekulator.

Turun naik mata wang

Mekanisme swap kadar pertukaran yang lebih rumit dalam nilai dagangan dalam dua mata wang atau gabungan kadar faedah dan mata wang. Strategi ini menimbulkan risiko yang sama kepada penyiasat dan spekulator - sama ada kehilangan pendapatan tambahan apabila nilai satu mata wang naik atau kehilangan wang apabila jatuh - gabungan pertukaran mata wang dan ramalan kadar faedah menjadikan kadar antarabangsa menukarkan cadangan yang rumit.