Bagaimana Menganalisis Struktur Modal

Penutupan profesional perniagaan melihat data pada tablet

Langkah

Lembaran imbangan adalah gambaran tentang apa yang dimiliki oleh sebuah syarikat dan terhutang pada satu ketika. Aset syarikat dipadankan dengan liabilitinya, dengan perbezaan yang disebut sebagai ekuiti pemilik atau pemegang saham. Ini boleh dinyatakan dalam nilai dolar atau dinyatakan sebagai peratusan daripada jumlah aset, yang disebut kunci kira-kira bersaiz biasa. Ini membolehkan perbandingan syarikat dengan saiz yang berlainan atau untuk melihat bagaimana sebuah syarikat bertumpu terhadap purata industri.

Perspektif Lembaran Imbangan

Mengira Modal Kerja

Langkah

Syarikat yang mempunyai banyak aset masih membayar bilnya dari bulan ke bulan. Mengira modal kerja menunjukkan seberapa baik syarikat dapat melakukan ini. Dinyatakan dalam dolar, Anda menolak tanggungan semasa, seperti pembayaran pinjaman, gaji dan sewa, dari aset semasa, seperti akaun tunai, inventori dan penghutang. Lebihan adalah jumlah modal kerja syarikat mempunyai untuk pelaburan di bahagian lain perniagaan, seperti pengiklanan atau penyelidikan. Apabila aset dan liabiliti semasa adalah sama, tiada modal kerja, dan hasil negatif mungkin menunjukkan isu aliran tunai yang serius.

Nisbah Semasa

Langkah

Nisbah semasa merupakan ungkapan modal kerja dalam bentuk yang dibandingkan dengan purata industri atau syarikat lain yang berbeza. Nisbah semasa membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa. Sebagai contoh, Syarikat A, dengan aset $ 98,000 semasa dan $ 70,000 dalam liabiliti semasa, mempunyai modal kerja sebanyak $ 28,000 dan nisbah semasa sebanyak 1.4. Syarikat B, dengan $ 200,000 dan $ 160,000 dalam aset dan liabiliti semasa, mempunyai $ 40,000, lebih banyak modal kerja, tetapi nisbah 1.25, yang bermaksud Syarikat B mempunyai modal kerja yang kurang disediakan sebagai sebahagian daripada asetnya.

Nisbah Pantas

Langkah

Nisbah cepat adalah ukuran bagaimana sebuah syarikat dapat melaksanakan kewangan secara krisis. Aset untuk nisbah ini tidak termasuk inventori, pembekalan dan perbelanjaan prabayar, hanya memberi tumpuan kepada aset yang boleh menjadi wang tunai dengan cepat, seperti akaun bank dan penghutang. Jika Syarikat A dalam contoh terdahulu mempunyai hanya $ 64,000 dalam aset semasa mudah ditukar kepada tunai, nisbah cepat ialah 0.91: 1. Ini ditentukan dengan membahagikan aset boleh tukar oleh liabiliti semasa dan menyatakannya sebagai nisbah.

Nisbah Tunai-ke-Hutang dan Hutang ke Ekuiti

Langkah

Bagi pelabur, hutang mungkin mewakili risiko, walaupun ada hutang yang boleh membiayai pertumbuhan perniagaan melebihi apa yang dapat disokong oleh tunai syarikat. Cash-to-debt membahagikan aset semasa dengan jumlah hutang jangka pendek dan panjang. Nilai nisbah ini berbeza-beza oleh tahap keselesaan pelabur dan risiko. Hutang kepada ekuiti membahagikan hutang jangka panjang oleh ekuiti pemilik. Dengan nisbah ini, bilangan semasa mungkin tidak sama pentingnya dengan perubahan pada nombor tersebut dari masa ke masa. Oleh kerana lembaran imbangan adalah masanya pada masanya, semua analisis struktur modal mendapat faedah daripada membandingkan kunci kira-kira syarikat dalam tempoh beberapa tahun, mencantumkan trend dan perubahan.