Isi kandungan:
Analisis portfolio adalah alat yang berguna dalam menilai bagaimana portfolio pelaburan anda berfungsi dari segi pulangan dan risiko. Dilakukan dengan melihat bukan sahaja bagaimana prestasi pelaburan individu anda, tetapi juga bagaimana mereka melakukan bersama, analisis dapat mengenal pasti aset yang berprestasi rendah atau berisiko tinggi dan memberi panduan tentang perubahan kepada peruntukan pelaburan anda untuk memastikan anda berada di landasan untuk memenuhi pelaburan anda objektif. Walaupun setiap pelabur individu mempunyai matlamatnya sendiri dari segi prestasi, analisis rutin boleh berguna untuk mana-mana portfolio tanpa mengira strateginya. Analisis portofolio adalah alat yang berguna, tetapi tidak tanpa batasan.
Asas Analisis Portfolio
Dalam bukunya "Pemilihan Portfolio: Kepelbagaian Kepelbagaian Pelaburan," pengarang Harry Markowitz mengenal pasti asas analisis portfolio dalam dua objektif yang dikongsi oleh semua pelabur. Mereka mahu pulangan menjadi tinggi dan mereka mahu pulangan ini dapat dipercayai, stabil dan tidak tertakluk kepada ketidakpastian. Ini telah ditafsirkan sebagai perdagangan di luar risiko dan ganjaran. Pelabur bersedia untuk mengambil risiko, tetapi tidak lebih daripada yang dibenarkan oleh potensi pulangan. Walaupun memaksimumkan pulangan adalah salah satu pelabur yang objektif, analisis portfolio juga mempunyai kelebihan dalam meminimumkan risiko serta kecekapan cukai.
Kelebihan Risiko dan Pulangan
Teori Portfolio Moden Markowitz dan pandangan tentang analisa portfolio, yang pada akhirnya akan menghasilkannya pada tahun 1990, Hadiah Sveriges Riksbank dalam Sains Ekonomi dalam Memori Alfred Nobel, menumpukan pada penilaian dan pengurusan risiko dan pengembalian portfolio pelaburan. Melalui analisis, aset yang berprestasi rendah dan aset yang berisiko lebih tinggi berbanding pulangan mereka boleh dikenalpasti dan diganti. Ini sangat berfaedah kerana portfolio yang "dioptimumkan" akan menghasilkan sama ada pulangan yang dijangka yang sama dengan risiko kurang daripada sebelumnya atau jangkaan pulangan yang lebih tinggi dengan tahap risiko yang sama.
Keuntungan Cukai
Sebagai tambahan untuk memaksimumkan pulangan bagi tahap risiko tertentu, analisis portfolio juga berfaedah dalam meminimumkan kesan cukai ke atas pulangan portfolio. Bergantung pada pemboleh ubah seperti jenis akaun, jenis keselamatan dan pendirian cukai pelabur, cukai boleh memakan pulangan dan membuat pelaburan yang sebaliknya menarik biasa-biasa saja. Analisis portfolio dengan tumpuan terhadap kecekapan cukai boleh membuktikan berfaedah dalam mengenal pasti cara untuk struktur pelaburan untuk meminimumkan kesan cukai dan meningkatkan pulangan bersih kepada pelabur.
Had
Walaupun dengan perancangan dan pembinaan portfolio yang paling berhati-hati, prestasi lalu tidak pernah menjadi jaminan untuk keputusan masa depan. Malah, strategi pelaburan yang paling difikirkan boleh gagal memandangkan keadaan yang betul. Di samping itu, objektif pelaburan boleh berubah dari masa ke masa. Contohnya, dari pertumbuhan jangka panjang semasa peringkat awal kerjaya untuk memelihara modal semasa persaraan, analisis portfolio perlu dilakukan secara berkala untuk memastikan pelaburan anda selaras dengan matlamat anda.