Dana Bon Perbandaran Bebas Terbaik

Dana yang mengkhusus dalam bon perbandaran, atau munis, telah dilakukan secara baik berbanding dengan sekuriti pendapatan tetap lain seperti bil Perbendaharaan. Apabila menilai dana bon, pelabur perlu melihat beberapa faktor untuk memutuskan apa yang sesuai dengan falsafah portfolio dan pelaburan mereka. Dana bon perbandaran tanpa cukai terbaik harus menawarkan yuran dan perbelanjaan pengurusan yang munasabah yang sebanding dengan produk yang serupa.

Lembaran surat menyerlahkan penjejasan sekuriti pendapatan tetap yang berbeza: Ingram Publishing / Ingram Publishing / Getty Images

Kewajipan dan Pendapatan

Sesetengah pelabur bon menilai obligasi am (GO) munis untuk menjadi lebih selamat daripada bon hasil kerana GO disokong oleh kuasa cukai penuh dan kepercayaan kredit entiti kerajaan yang mengeluarkan mereka. Sebaliknya, hasil pendapatan bergantung kepada kejayaan projek-projek khas. Contohnya, perbandaran boleh menerbitkan bon untuk membiayai peningkatan dalam kerja air tempatan dengan perbelanjaan yang dihantar kepada pengguna melalui bil utiliti bulanan. Peningkatan pendapatan kemudiannya boleh diperuntukkan untuk membayar bon.

Penilaian dan Kedudukan

Penarafan penyelidikan pelaburan Penarafan Morningstar Inc. adalah satu standard dalam industri yang para pelabur melihat untuk bimbingan apabila menganalisis bon. Dana dinilai untuk pulangan keseluruhan dan risiko berdasarkan prestasi lalu. Kesan fi dan perbelanjaan ke atas pulangan juga dipertimbangkan sebelum penarafan diberikan. Oleh itu, satu faktor pelabur menganggap apabila memilih antara dana terbaik adalah penarafan untuk dana secara keseluruhan dan penarafan bagi bon individu dalam dana.

Risiko dan Ganjaran

Walaupun kedudukan boleh menambahkan kejelasan kepada tugas menilai dana terbaik, ada kemungkinan bahawa dana peringkat rendah mungkin merupakan salah satu yang terbaik apabila ia kembali. Dana bon hasil tinggi cenderung untuk melabur dalam bon yang lebih berisiko.Kerana kecenderungan ini, ganjaran yang lebih tinggi ditawarkan sebagai insentif untuk mendapatkan pelabur menerima risiko yang lebih tinggi. Di samping itu, dana bon yang melabur dalam sekuriti jangka panjang membawa risiko kadar faedah yang lebih tinggi. Oleh itu, bon perbandaran bebas cukai yang terbaik akan memberikan pulangan yang saksama bagi risiko yang terlibat.

Pulangan lepas

Di samping itu, bon perbandaran bebas cukai yang terbaik tidak selalunya yang paling lama. Walau bagaimanapun, untuk mengelakkan dana yang mendapat pulangan yang tinggi pada mulanya dan kemudian gagal, pelabur dapat melihat pulangan sejarah. Mereka yang telah cukup lama untuk menyediakan rekod yang besar, seperti pulangan 3-, 5- dan 10 tahun, memberikan idea kepada para pelabur mengenai tahap kestabilan ketika mengukur prestasi dari masa ke masa dengan penanda aras seperti bil Perbendaharaan A.S..

Insentif cukai

Sekiranya mengelakkan cukai pendapatan negeri adalah matlamat, dana bon perbandaran tunggal negara boleh menjadi pilihan yang berdaya maju. Sesetengah negeri tidak menghendaki penduduk membayar cukai pendapatan atas bon yang dikeluarkan dalam keadaan kediaman pembayar cukai. Perlu diingat bahawa iklim politik tempatan, undang-undang negeri dan kekuatan kewangan penerbit boleh mempengaruhi bagaimana dana bon perbandaran tunggal melaksanakan.