Isi kandungan:
Melihat penyata kewangan syarikat menyediakan pelabur petunjuk bagaimana prestasi syarikat dan kedudukannya berbanding pesaingnya. Ini mungkin perkara terbaik yang akan datang untuk duduk di ruang dewan, gudang atau kilang pembuatan. Kenyataan pendapatan menunjukkan pelabur berapa banyak syarikat yang diperoleh dalam tempoh tertentu. Walau bagaimanapun, penyata pendapatan syarikat dengan sendirinya tidak memberikan gambaran penuh. Tambahan pula, syarikat boleh memanipulasi pendapatan.
Penyata pendapatan
Penyata pendapatan, atau penyata untung rugi, menunjukkan pendapatan bersih syarikat selepas mengambil kira pendapatan selepas perbelanjaan. Syarikat-syarikat yang berjaya mempamerkan pendapatan purata di atas secara konsisten, atau sekurang-kurangnya sering cukup untuk memastikan pelabur berpuas hati. Walau bagaimanapun, penyata pendapatan hanya menceritakan sebahagian daripada cerita tentang apa yang berlaku dengan syarikat. Untuk mendapatkan gambaran penuh, pelabur perlu mengkaji semula penyata kewangan lain, seperti kunci kira-kira, penyata aliran tunai, penyata pendapatan tertahan dan memo syarikat dan nota kaki.
Manipulating Earnings
Syarikat awam yang didagangkan mempunyai insentif untuk mencatat pendapatan yang kukuh. Pendapatan tinggi biasanya bermakna harga saham yang lebih tinggi. Dalam sesetengah kes, pihak pengurusan mungkin merasa tertekan untuk menjadikan syarikat kelihatan lebih sihat daripada itu. Sebagai contoh, sebuah syarikat boleh meningkatkan jualan dengan mengenal pasti jualan lebih awal daripada apa yang boleh diterima. Dalam contoh lain, syarikat boleh menyusut asetnya lebih lama, dengan itu merakamkan perbelanjaan susut nilai yang lebih rendah (barang tidak tunai) untuk menurunkan asas perbelanjaannya. Sebuah syarikat mempunyai banyak cara di mana ia dapat mengembang pendapatannya, memaksa para pelabur untuk menjadi pengesan kewangan. Penganalisis kewangan mesti membuat pelarasan berterusan untuk "menormalkan" pendapatan syarikat. Syarikat-syarikat melaporkan keputusan kewangan mereka seperti yang dikehendaki oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC), tetapi pelabur tidak tahu apa pernyataan pendapatan syarikat mendedahkan dalam interim tersebut.
Rasio Kewangan
Analisis kewangan adalah proses menggunakan penyata kewangan syarikat untuk menentukan kecekapan operasi. Hanya dengan menggunakan penyata pendapatan tidak akan membenarkan anda memahami hubungan lain yang ada antara komponen pendapatan syarikat dan aspek perniagaan lain. Analisis nisbah kewangan menggunakan bahagian yang berlainan dari penyata pendapatan, lembaran imbangan dan penyata aliran tunai untuk membuat penilaian prestasi. Sebagai contoh, margin operasi - yang merupakan pendapatan operasi dibahagikan dengan jualan - semata-mata menggunakan penyata pendapatan. Walau bagaimanapun, nisbah perolehan inventori menggunakan kedua-dua penyata pendapatan dan kunci kira-kira (kos barangan dijual dibahagikan dengan purata inventori).
Tinjauan dan Perbandingan Rakan
Anda tidak seharusnya melihat penyata pendapatan syarikat hanya untuk satu tempoh masa. Sebaliknya, anda harus membandingkan penyata pendapatan dari masa ke masa untuk mengesan sebarang aliran yang tidak biasa, seperti pancang dalam pelbagai item baris yang muncul dalam penyata pendapatan. Anda mesti membandingkan prestasi kewangan syarikat dengan pesaingnya. Anda boleh membandingkan nisbah kewangan kepada kumpulan rakan sebaya untuk membuat taksiran sama ada syarikat itu melakukan setaraf, di atas atau di bawah persaingannya. Dengan cara ini, anda boleh membuat keputusan yang lebih bermaklumat mengenai sama ada untuk melabur dalam syarikat.