Bagaimana Dana Hedge berfungsi?

Dana lindung nilai adalah sejenis pelaburan yang tidak mempunyai struktur yang ditetapkan dan membuat pelaburan menggunakan kaedah atau strategi apa pun untuk mencapai pulangan berlebihan. Dana lindung nilai adalah pelaburan berisiko tinggi kerana amalan perdagangan yang canggih dan tidak biasa. Dana lindung nilai boleh melabur dalam pilihan atau derivatif, menggunakan leverage, menjual mata wang pendek atau bahkan perdagangan, baik domestik maupun asing.

Tanda untuk Wall Streetcredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Dana Hedge

Pelabur mestilah ditauliahkan supaya dibenarkan menjadi dana lindung nilai. Mereka mesti memenuhi keperluan monetari tertentu, seperti pendapatan tahunan $ 200,000 dan nilai bersih sekurang-kurangnya $ 1 juta.

Matlamat dana lindung nilai adalahsemata-matauntuk memaksimumkan pulangan. Tidak seperti pelaburan tradisional seperti dana bersama, dana lindung nilai bertujuan menghasilkan pulangan mutlak. Pelaburan tradisional menghasilkan pulangan yang relatif, bermakna prestasi dinilai berdasarkan kepada penanda aras. Pulangan mutlak bertujuan untuk mencapai pulangan yang tetap setahun tanpa mengira keadaan pasaran. Oleh kerana itu, dana lindung nilai mungkin sering kurang menguntungkan pelaburan lain dalam pasaran lembu dan mengatasi pasaran beruang. Kerana hakikat bahawa dana lindung nilai biasanya memegang pelbagai pelaburan, mereka mempunyai korelasi yang sangat rendah ke pasaran saham. Kerana kedua-dua korelasi rendah dan pulangan mutlak, dana lindung nilai sering dilihat sebagai alternatif kepada pelaburan pendapatan tetap (bon).

Dana lindung nilai dianggap sebagai entiti swasta, yang membolehkan mereka mengelakkan peraturan SEC. Mereka biasanya mempunyai pelaburan minimum yang tinggi bermula sekitar $ 200,000 dan hanya membenarkan sejumlah pelabur masuk ke dalam dana. Mereka juga dihalang daripada mengutuk pelabur secara aktif, dan hanya pelabur yang mempunyai hubungan yang sedia ada dengan pengurus dana lindung nilai dibenarkan masuk ke dalam dana.

Kebanyakan dana lindung nilai biasanya menggunakan kedua-dua pintu pengeluaran dan tempoh lockup. Tempoh penguncian adalah jumlah masa yang pelabur mesti menunggu selepas pelaburan awal dalam dana untuk membuat sebarang pengeluaran. Mengeluarkanpintumenentukan peratusan pelaburan yang dibenarkan ditarik balik.

Dana lindung nilai kerap melabur dalam cecair dan sukar untuk menilai sekuriti, di mana harga harian tidak tersedia. Sebahagian besar dinilai secara bulanan atau suku tahunan. Aset-aset ini juga boleh membuat sukar untuk mengira prestasi sebenar dana.

Dana Dana

Satu lagi cara untuk melabur dalam dana lindung nilai adalah melalui dana dana. Dana dana lindung nilai adalah koleksi dana lindung nilai langsung yang diuruskan oleh pengurus pelaburan yang mengawasi. Biasanya terdapat antara 10 dan 30 dana dalam dana-dana. Pengurus pelaburan melakukan semua usaha yang wajar dan penyelidikan mengenai dana, yang mengambil beberapabebandaripada pelabur. Dana dana juga kurang berisiko; kerana terdapat banyak dana yang disatukan bersama, jika seseorang melakukan yang buruk atau tidak, prestasi keseluruhannya tidak terjejas.

Dana dana juga lebih mudah untuk pelabur runcit asas untuk masuk. Oleh kerana mereka berdaftar dengan SEC, tidak ada keperluan kekayaan minimum. Pelaburan minimum mereka juga agak rendah, biasanya sekitar $ 20,000 hingga $ 30,000. Dana ini juga membolehkan kepelbagaian tambahan. Pengurus biasanya akan memilih dana yang saling melengkapi antara satu sama lain untuk mendapatkan pendedahan kepada bidang tambahan dalam pelaburan dana lindung nilai.

Bayaran

Yuran untuk dana lindung nilai boleh agak tinggi berbanding dengan pelaburan lain.Biasanyadua yuran dikenakan; satu adalah berdasarkan jumlah aset dan boleh berada di julat 1 hingga 3 peratus, dan yang lain adalah yuran prestasi yang berdasarkan semua keuntungan modal yang diperolehi oleh dana dan boleh mencapai setinggi 40 peratus. Menambah kos adalah cukai ke atas dana. Pengurus dana lindung nilai kerap berdagang dan dalam jumlah yang tinggi, dengan ketara menimbulkan jumlah keuntungan keuntungan modal yang dibayar oleh pelabur.