Definisi Analisis Portfolio

Analisis portofolio adalah proses melihat setiap pelaburan yang dipegang dalam portfolio dan menilai bagaimana ia mempengaruhi prestasi keseluruhan. Analisis portfolio bertujuan untuk menentukan varians setiap keselamatan, beta keseluruhan portfolio, jumlah kepelbagaian dan peruntukan aset dalam portfolio.

Analisis ini bertujuan untuk memahami risiko yang berkaitan dengan komposisi portfolio semasa dan mengenal pasti cara untuk mengurangkan risiko yang dikenalpasti.

Dokumen kewangan dalam folder di atas meja. Kredit: maxuser / iStock / Getty Images

Kepelbagaian

Teori portfolio moden bergantung pada kepelbagaian untuk meminimumkan risiko keselamatan individu dalam portfolio. Ideanya ialah dengan memegang sebilangan besar sekuriti yang berlainan, tiada sekuriti individu serius boleh menjejaskan prestasi portfolio dan pelabur ditinggalkan hanya dengan risiko sistemik, yang merupakan risiko keseluruhan sektor atau pasaran akan menurun. Adalah mungkin untuk melindung nilai terhadap risiko sistemik, tetapi ia tidak dapat dikurangkan sepenuhnya tanpa memberikan sebahagian besar potensi pulangan.

Peruntukan aset

Peruntukan aset adalah bahagian kedua untuk mengurangkan risiko. Seorang pelabur boleh memegang 200 sekuriti yang berlainan dalam portfolionya, tetapi jika mereka semua dalam satu sektor, dia akan secara serius terdedah kepada risiko sistemik sektor individu.

Untuk mengurangkan risiko sistemik sektor, pelabur melihat untuk memperuntukkan bahagian portfolio yang berbeza ke dalam sektor dan kelas aset yang berlainan. Sebagai contoh, portfolio mungkin terdiri daripada 10 peratus saham cip biru, 10 peratus saham pertengahan cap, 10 peratus saham kecil, 10 peratus saham antarabangsa, 10 peratus dalam hartanah, 10 peratus dalam emas, 10 peratus dalam bon korporat, 10 peratus dalam bon kerajaan, 10 peratus dalam minyak dan 10 peratus tunai.

Dengan memperuntukkan dana dalam kelas aset yang berlainan, pelabur akan mengalami ketidakstabilan yang disebabkan oleh prestasi pelaburan yang berlainan dalam setiap kelas.

Perbezaan Individu

Setelah peruntukan aset dan kepelbagaian ditentukan, varians setiap keselamatan diperiksa. Varians adalah kadar di mana nilai pelaburan berubah-ubah sekitar purata. Semakin besar varians, semakin besar risiko yang berkaitan dengan pelaburan.

Beta

Menggunakan varians pelaburan, beta boleh dikira. Beta adalah ukuran yang berguna tentang berapa banyak varians wujud bagi keselamatan individu berbanding dengan portfolio atau penanda aras yang sedia ada. Beta pelaburan adalah cara mudah untuk melihat jika menambahkan keselamatan kepada portfolio sedia ada akan mengurangkan risiko yang berkaitan dengan portfolio atau akan meningkatkan risiko.

Beta yang kurang daripada satu akan mengurangkan risiko, sementara beta lebih besar daripada satu akan meningkatkan risiko.

Menggunakan Analisis Portfolio untuk Memperbaiki Portfolio

Alat yang digunakan dalam analisis portofolio berguna hanya sejauh mana ia dapat membantu pelabur mencapai matlamatnya. Sekiranya analisis mendapati bahawa terdapat tumpuan yang terlalu tinggi dalam kelas aset tertentu atau tidak kepelbagaian yang cukup dalam kelas aset, pelabur boleh mengambil langkah-langkah untuk membetulkan keadaan dengan matlamat utama untuk membina portfolio yang mengoptimumkan pulangan dan meminimumkan risiko.